국내 카드사에 PoC를 제안하는 PM이 진짜 카드사 입장에서 답을 얻어야 할 질문들. 각 질문에 왜 중요한지·누구에게·어떻게 확인할지를 붙였다.
KRWS 법제화 완료 · 건별 원자적 스왑(Atomic Swap) · 발행사 Mint/Redeem 접근권 확보를 전제로 쓴 문서다. 네팅 모델은 다루지 않는다.
확인 순서 — 앞 게이트가 막히면 뒤는 무의미하다
합법성·샌드박스 + 우리 아웃/인바운드 순편향. 여기가 안 되면 전부 스톱.
슬리피지 없이 소화할 유동성 + 어떤 엔진·발행사·체인.
리밸런싱·차지백·VAN·리스크·회계.
범위·KPI·기간·예산·로드맵.
| 질문 | 왜 중요 (카드사 관점) | 누구에게 | 어떻게 |
|---|---|---|---|
| 지금 우리 크로스보더 정산의 건별 실제 비용·지연은 얼마인가? | 기준선이 없으면 "절감" 주장이 공허해짐 | 정산팀 재무 | 내부 데이터 pull, 레그별 비용 분해 |
| 우리 아웃바운드:인바운드 볼륨비·시간분포는? 순편향은? | 네팅 효율·리밸런싱 부담을 좌우하는 단 하나의 숫자 | 정산팀 해외사업 | 내부 발급·매입 실측 |
| 인터체인지·스킴피는 못 건드리는데, 그래도 절감이 유의미한가? | "90%"의 진실 — FX/정산 레그만 절감 가능 | 정산팀 | 비용 스택 분해표 |
| 경쟁사(BC·삼성)·글로벌(Visa/MC USDC)은 어디까지? 안 하면 뒤처지나? | 선점 가치 vs 시기상조 판단 | 전략기획 | 벤치마크 리서치, IR·보도 |
| 질문 | 왜 중요 | 누구에게 | 어떻게 |
|---|---|---|---|
| KRWS 발행·이용이 언제 합법? 현재 어느 단계인가? | 전제 조건. 미비면 PoC 자체가 샌드박스 의존 | 준법감시 법무법인 | 법률의견서, 입법 모니터링 |
| 카드사가 스테이블 정산에 참여하는 게 외환거래법·전금법상 가능? | 업권·업무 범위 위반 소지 | 법무법인 금융위 | 비조치의견서, 사전상담 |
| 혁신금융 샌드박스로 PoC 가능? 조건·리드타임은? | 합법 PoC의 유일한 현실 경로일 수 있음 | 금융위 혁신금융과 | 샌드박스 사전상담·신청 |
| 트래블룰·AML을 어떻게 충족? 허가형이면 되나? | 자금세탁·책임소재 통제 | 준법감시 VASP솔루션 | CODE/VerifyVASP 연동 설계 |
| 온체인 자산을 재무제표에 어떻게 잡고 감독보고하나? | 회계·건전성 규제 리스크 | 회계법인 감사인 | 회계 자문, 감독당국 질의 |
| 질문 | 왜 중요 | 누구에게 | 어떻게 |
|---|---|---|---|
| 우리 볼륨을 슬리피지 없이 소화할 KRWS-USDC 유동성이 실제 있나? | 유동성 없으면 이 사업 자체가 불가 | MM/솔버 발행사 | RFI, 유동성 실사, 호가 depth 확인 |
| MM vs 솔버 vs AMM vs 직접보유 중 우리 리스크선호에 맞는 건? | 솔버가 최선이 아닐 수 있음 — 열린 비교 필요 | 리스크팀 후보사 | 비교 RFP, 트레이드오프 매트릭스 |
| 솔버/MM 인센티브·리베이트 비용이 절감분을 갉아먹지 않나? | 엔진 비용이 절감을 상쇄하면 무의미 | 후보사 재무 | TCO·견적 분석 |
| 위기 시 유동성 공백(파업)을 어떻게 막나? SLA 강제 가능? | 결제 중단은 카드사에 치명적 | 후보사 법무 | SLA 계약 초안, 백스탑 설계 |
| 질문 | 왜 중요 | 누구에게 | 어떻게 |
|---|---|---|---|
| 순편향 리밸런싱을 어떻게? fiat 도매환전 T+1·야간·주말 버퍼는? | 리밸런싱 비용이 진짜 원가 — 순편향 클수록 큼 | 정산팀 제휴은행 | 자금흐름·버퍼 자본 설계 |
| 차지백·환불을 온체인 최종성과 어떻게 양립하나? | 카드망 필수요건 — 누락 시 심사 탈락 | 리스크팀 카드 스킴 | 이중 레이어·리저브 설계 |
| VAN/PG·단말기 연동이 필요? VAN 협조 없이 되나? | 오프라인 안착의 최종 관문 | VAN사 IT | VAN 협의, 전문 규격 검토 |
| 레거시 정산 시스템 통합 난이도·기간은? | 기술 리스크·비용·일정 산정 | IT | 시스템 갭 분석 |
| 질문 | 왜 중요 | 누구에게 | 어떻게 |
|---|---|---|---|
| KRWS 발행사는 누구와? 직접발행 vs Direct AP? 준비금 신뢰도는? | 발행 리스크·규제부담을 가르는 선택 | 발행사(BDACS 등) | 실사, 준비금 증명, MOU |
| Circle/USDC 기관 mint/redeem API 접근·속도(T+1)? | 리밸런싱·회전율의 실제 제약 | Circle | API 테스트, 계약 조건 확인 |
| 어느 체인(Canton·Arc·Tempo·Solana)? 규제·프라이버시·속도 트레이드오프? | 기관 정합성 vs 리테일 성능 | 체인 재단 리스크 | 테스트넷 PoC, 비교표 |
| 오라클(환율) 기준·신뢰는? fiat vs crypto 시세? | 누가 김치 프리미엄을 부담하나의 분배 문제 | 오라클(Chainlink) 리스크 | 오라클 설계 검토 |
| 질문 | 왜 중요 | 누구에게 | 어떻게 |
|---|---|---|---|
| 디페깅·오라클·컨트랙트·브릿지 리스크는 누가 지나? | 리스크가 카드사로 오면 "0%"는 거짓 | 리스크팀 | 리스크 매트릭스·계약 배분 |
| 자본은 얼마나 묶이나(버퍼)? ROE 영향은? | "자본 0원"의 실제 검증 | 재무 | 자본·유동성 시뮬레이션 |
| 사고 발생 시 책임소재·배상은? | 평판·법적 리스크 | 법무 | 계약·보험·거버넌스 설계 |
| 질문 | 왜 중요 | 누구에게 | 어떻게 |
|---|---|---|---|
| PoC 범위(소액 해외 가맹점부터?)·KPI·기간·예산은? | 실패해도 배우는 작은 실험으로 설계 | 임원 스폰서 전략기획 | PoC 기획서, KPI 합의 |
| 규제 샌드박스 승인 리드타임을 반영한 로드맵은? | 비현실적 일정(12개월)은 신뢰 상실 | 준법 전략기획 | 현실적 단계별 일정 |
→ 그래서 GATE 1(규제·볼륨)의 답이 먼저다. 그 숫자가 나와야 "솔버냐 아니냐"를 정직하게 판단할 수 있다.